Portfolio: Fit für die Rente?

Senioren und Aktien? Folgt man alther­gebrachten Grund­sätzen der Geld­anlage, passt das nicht zusammen. Demnach sollten Anleger mit fort­schreitendem Leben­salter die Werte ihres Depots nach und nach in risiko­arme Anlage­formen umschichten – wie Tages- und Fest­gelder. Andere inzwischen veraltete Regeln beziffern den Prozent­satz, den der Aktien­anteil im Portfolio betragen dürfe, immerhin auf 100 minus Lebens­alter. „Die Niedrig­zinsen stellen viele Geld­anlage-Regeln infrage“, sagt Katrin Chrambach von der Postbank. „Werden Ersparnisse ausschließlich in praktisch zinslosen Geld­anlagen geparkt, verlieren sie durch die Inflation nach und nach an Wert. Wer das verhindern will, kommt heute nicht an Aktien vorbei – Rentner nicht ausgenommen.“ Auch die steigende Lebens­erwartung der Deutschen spricht dafür: Wachsender Wohlstand und medizinischer Fortschritt führen dazu, dass die Menschen hierzulande immer älter werden. Laut Statis­tischem Bundes­amt kann eine 60-jährige Frau heute damit rechnen, noch 25,4 Jahre zu leben. Ein 60-jähriger Mann hat durchschnittlich noch 21,8 Lebensjahre vor sich. Im Vergleich zu Anfang der 1970er-Jahre ist die sogenannte ferne Lebens­erwartung bei Frauen um 33 Prozent und bei Männern um 42 Prozent gestiegen. „Laut Statistik­experten wird sich dieser Trend fortsetzen, sodass heute auch Senioren Geld in Produkte mit einem langfristigen Anlage­horizont investieren können“, erklärt Katrin Chrambach.

Regelmäßig Geld entnehmen

Das ideale Portfolio im Alter müsse auf den finanziellen Spiel­raum, die individuelle Risiko­neigung und die Finanz­planung der Anleger abgestimmt sein, so die Postbank Expertin. Grundsätzlich gilt für Rentner wie für alle Wert­papier­anleger, dass sie ihre Anlage breit streuen und nur das Geld am Kapital­markt anlegen sollten, auf das sie lang­fristig verzichten können. Ältere Anleger sollten verstärkt auf sogenannte Substanz­werte setzen – auf Anteile von großen, etablierten Unter­nehmen, die stabile Gewinne erwirtschaften. „Anders als bei Wachstums­werten sind die Kurse dieser Unter­nehmen in der Regel weniger großen Schwankungen ausgesetzt. Zudem zahlen sie ihren Aktionären häufig eine regelmäßige Dividende aus, die Kurs­schwankungen ausgleichen kann.“ Interessant sind Dividenden­fonds, die auf die Anteile von Unter­nehmen setzen, von denen eine besonders hohe Dividende zu erwarten ist. Wollen Senioren regelmäßig Geld aus ihrem Vermögen entnehmen, bietet sich
ein klassischer Invest­ment­fonds mit einem Auszahl­plan an. Die Rückgabe der Anteile ist hier in aller Regel kostenlos.