Zeit ist Geld: So funktioniert der Zinseszins

Geld an­zu­le­gen lohnt sich nicht – die­ser Mei­nung ist of­fen­bar je­der drit­te Spa­rer (30 Pro­zent) und parkt den Gro­ß­teil sei­ner Er­spar­nis­se auf dem Gi­ro­kon­to oder ver­wahrt ihn zu Hau­se. Das hat ei­ne ak­tu­el­le You­Gov-Um­fra­ge im Auf­trag der Postbank er­mit­telt. Wie falsch die­se An­nah­me ist, be­weist ei­ne ma­the­ma­ti­sche For­mel, die un­ter dem Na­men Zin­ses­zins­ef­fekt be­kannt ist. Der Ef­fekt tritt ein, wenn er­wirt­schaf­te­te Zin­sen nicht ab­ge­ho­ben wer­den, son­dern auf dem Spar­kon­to ste­hen blei­ben. Das Spar­gut­ha­ben wächst so um den Zins­er­trag. Im fol­gen­den Jahr wird das hö­he­re Gut­ha­ben in­klu­si­ve der Vor­jah­res­zin­sen ver­zinst. Und ob­wohl der Zins­satz gleich bleibt, steigt der Er­trag, da das Gut­ha­ben grö­ßer ist als im ers­ten Jahr. Lässt man die Zin­sen wei­ter ste­hen, wächst das Spar­gut­ha­ben je­des Jahr stär­ker und ver­viel­facht den Zins­er­trag. Das mag zu­nächst nicht spek­ta­ku­lär klin­gen, das Er­geb­nis ist je­doch be­ein­dru­ckend. Denn das Spar­gut­ha­ben steigt auf die­se Wei­se ex­po­nen­ti­ell an: So wer­den durch den Zin­ses­zins­ef­fekt aus ei­ner An­la­ge­sum­me von 10.000 Eu­ro bei ei­ner Ver­zin­sung von 2,5 Pro­zent bin­nen zehn Jah­ren rund 12.800 Eu­ro – ein Plus von 28 Pro­zent.

Zeit bringt mehr Wert

„Die Zeit ist der grö­ß­te He­bel bei der Geld­an­la­ge“, sagt Frank Kuc­ze­ra von der Postbank. „Des­halb soll­te man mög­lichst früh da­mit star­ten, Geld und Zeit für sich ar­bei­ten zu las­sen.“ Das funk­tio­niert zum Bei­spiel mit ei­nem Fest­geld­kon­to, das laut Postbank Um­fra­ge der­zeit knapp 17 Pro­zent der Spa­rer nut­zen. Beim Fest­geld wird ein Be­trag für ei­ne be­stimm­te Lauf­zeit zu ei­nem fes­ten Zins­satz an­ge­legt. Am Lauf­zeit­ende er­hält man die Ein­la­ge samt Zin­sen. Doch Ach­tung: Nicht bei al­len Fest­geld­ver­trä­gen pro­fi­tie­ren An­le­ger au­to­ma­tisch vom Zin­ses­zins­ef­fekt. Es gibt Mo­del­le, bei de­nen die Zin­sen jähr­lich an den Bank­kun­den aus­ge­zahlt wer­den. Der Kun­de muss sich in die­sem Fall selbst um die An­la­ge der Zin­sen küm­mern. Bei ei­nem an­de­ren Mo­dell wer­den die Zin­sen erst am En­de der Lauf­zeit gut­ge­schrie­ben, ei­ni­ge Ban­ken bie­ten die Gut­schrift mit Zin­ses­zins und an­de­re oh­ne Zin­ses­zins an. „Spare­rin­nen und Spa­rer soll­ten sich im Vor­feld ge­nau über die Ver­trags­be­din­gun­gen in­for­mie­ren“, rät Frank Kuc­ze­ra. „Ers­te Wahl ist ein Fest­geld­ver­trag, der die Zin­sen jähr­lich dem Fest­geld­kon­to gut­schreibt – der Fach­be­griff da­für nennt sich The­sau­rie­rung.“ Zu­sätz­lich zum Zin­ses­zins bie­tet die­se Form des Fest­gel­des ei­nen Steu­er­vor­teil: „Bei ei­ner jähr­li­chen Zins­zah­lung ver­tei­len Spa­rer ih­ren Er­trag auf meh­re­re Jah­re. Wer­den die Zin­sen hin­ge­gen ge­sam­melt am Lauf­zeit­ende aus­be­zahlt, über­steigt der Er­trag mög­li­cher­wei­se den Spa­rer­pausch­be­trag und ein Teil des Zins­ge­winns muss ver­steu­ert wer­den.“