Geldanlage: Das Comeback des Firmenfestgelds

Nach der im Juli 2022 von der Europäischen Zentralbank eingeläuteten Zinswende sind Zinsanlagen unterdessen aber wieder interessanter geworden. Dem „Deutschland-Monitor Unternehmensfinanzierung“ der Deutschen Bank vom September 2023 zufolge haben die Zinsen für Termineinlagen mit 3,2 Prozent mittlerweile den höchsten Stand seit der Finanzkrise erreicht. Jene für Sichteinlagen hinken hingegen mit 0,6 Prozent noch deutlich hinterher, obwohl auch das der höchste Wert seit 2011 ist. Aufgrund der rekordhohen Zinsdifferenz im zweiten Quartal wurden von den Unternehmen in starkem Umfang Sichteinlagen durch Termineinlagen substituiert.

Die Vorteile von Fest- bzw. Termingeld liegen auf der Hand: Sie bieten eine Zinsgarantie und das Kapital ist je nach Laufzeit zu einem bestimmten Zeitpunkt wieder verfügbar, und dies bei einem vergleichsweise niedrigen Verlustrisiko. Denn in Deutschland sichert für den Fall einer Bankenpleite die gesetzliche Einlagensicherung je Bank Einlagen bis 100.000 Euro je Einleger ab. Darüber hinaus gehören die meisten Banken freiwilligen Einlagensicherungssystemen an, die einen noch weitergehenden Kapitalschutz bieten. Im Rahmen des Einlagensicherungssystems der privaten Banken, dem zum Beispiel die Postbank als Niederlassung der Deutschen Bank angehört, gilt ein Schutzumfang von aktuell maximal 50 Millionen Euro für Unternehmen.

Bei aller Freude über gestiegene Zinsen sollte nicht vergessen werden, dass die Realrenditen festverzinslicher Anlagen aufgrund der hohen Inflation zuletzt noch immer negativ waren. Vor diesem Hintergrund könnte es sich für entsprechend risikobereite Anleger anbieten, mittel- bis langfristig nicht benötigte Liquiditätsreserven zum Erhalt oder Aufbau des Betriebsvermögens in Teilen auch in risikoreichere Anlagen zu investieren, die größeres Renditepotenzial bieten, etwa Aktien oder Anleihen. Grundsätzlich empfiehlt sich dabei eine möglichst breite Streuung des Anlagekapitals über verschiedene Anlageklassen und Regionen. Vergleichsweise bequem ist dies mit Investmentfonds und ETFs zu erreichen. Zudem können hier Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt werden. Wichtig: Einer entsprechenden Anlageentscheidung sollten auf jeden Fall eine detaillierte Liquiditätsplanung und ein Beratungsgespräch mit der Bank vorausgehen. Termingeld könnte in diesem Zusammenhang einen interessanten Baustein im Rahmen einer breiten Diversifizierung des Anlagevermögens darstellen.